اوراق بهادار با درآمد ثابت نقش مهمی در دنیای سرمایه گذاری و امور مالی کسب و کار ایفا می کند. آنها ابزارهای مالی مهمی هستند که بازده ثابتی را در یک دوره زمانی مشخص ارائه می کنند. در این راهنمای جامع، پیچیدگی‌های اوراق بهادار با درآمد ثابت، از جمله اوراق قرضه، اوراق قرضه، و سایر دارایی‌هایی که ثبات و درآمد ثابتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند را بررسی خواهیم کرد.
مبانی اوراق بهادار با درآمد ثابت
اوراق بهادار با درآمد ثابت محصولات سرمایه گذاری هستند که نرخ بازده ثابتی را در یک دوره از پیش تعیین شده پرداخت می کنند. بر خلاف سهام، که نشان دهنده مالکیت در یک شرکت است، اوراق بهادار با درآمد ثابت نشان دهنده تعهدات بدهی است. زمانی که سرمایه‌گذار اوراق بهادار با درآمد ثابت را خریداری می‌کند، اساساً در ازای پرداخت‌های بهره دوره‌ای به ناشر وام می‌دهد. در پایان دوره اوراق بهادار، سرمایه‌گذار مبلغ سرمایه‌گذاری اولیه را با فرض عدم تعهد ناشر بازپس می‌گیرد.
انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت
انواع مختلفی از اوراق بهادار با درآمد ثابت وجود دارد که هر کدام ویژگی ها و مشخصات ریسک منحصر به فرد خود را دارند. رایج ترین انواع عبارتند از:
- اوراق قرضه: اوراق قرضه اوراق بدهی هستند که توسط دولت ها، شهرداری ها یا شرکت ها منتشر می شوند. آنها تاریخ سررسید مشخصی دارند و بهره را با نرخ ثابت یا متغیر پرداخت می کنند. دارندگان اوراق قرضه حق دریافت سود پرداختی و بازگشت مبلغ اصلی را در سررسید دارند.
- اوراق قرضه: اوراق قرضه ابزارهای بدهی بدون وثیقه ای هستند که تنها با اعتبار و شهرت ناشر پشتیبانی می شوند. آنها نرخ بهره ثابتی را پرداخت می کنند و تاریخ سررسید مشخصی دارند.
- گواهی سپرده (CD): سی دی ها توسط بانک ها صادر می شوند و نرخ بهره ثابتی را در مدت معین پرداخت می کنند. آنها توسط FDIC بیمه می شوند و آنها را به گزینه ای نسبتاً مطمئن برای سرمایه گذاری تبدیل می کند.
- اوراق بهادار خزانه داری: این اوراق توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده صادر می شود و با ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده پشتیبانی می شود. آنها شامل اسناد خزانه، اسکناس و اوراق قرضه هستند که هر کدام دارای تاریخ سررسید و نرخ بهره متفاوت هستند.
مزایای اوراق بهادار با درآمد ثابت
اوراق بهادار با درآمد ثابت چندین مزیت را برای سرمایه گذاران ارائه می دهد که آنها را به جزء ضروری یک سبد سرمایه گذاری با تنوع مناسب تبدیل می کند. برخی از مزایای کلیدی عبارتند از:
- درآمد ثابت: اوراق بهادار با درآمد ثابت، جریان قابل پیش بینی درآمدی را از طریق پرداخت سود منظم فراهم می کند. این می تواند به ویژه برای سرمایه گذارانی که به دنبال جریان نقدی پایدار و قابل اعتماد هستند جذاب باشد.
- حفظ سرمایه: برخلاف سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت درجه بالاتری از حفظ سرمایه را ارائه می دهند، زیرا تعهد ناشر برای بازپرداخت اصل مبلغ قراردادی و از نظر قانونی الزام آور است.
- متنوع سازی: گنجاندن اوراق بهادار با درآمد ثابت در یک سبد می تواند به کاهش ریسک کلی سرمایه گذاری با ایجاد تنوع در طبقات مختلف دارایی کمک کند.
- ایمنی نسبی: برخی از اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق بهادار خزانه داری و سی دی، به دلیل ریسک پایین نکول، سرمایه گذاری نسبتا مطمئنی محسوب می شوند.
ریسک های مرتبط با اوراق بهادار با درآمد ثابت
در حالی که اوراق بهادار با درآمد ثابت ثبات و درآمد را ارائه می دهند، اما بدون ریسک نیستند. برای سرمایه گذاران مهم است که از خطرات احتمالی مرتبط با این ابزارها آگاه باشند، از جمله:
- ریسک نرخ بهره: هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، ارزش اوراق بهادار با درآمد ثابت موجود کاهش می یابد، زیرا اوراق بهادار جدیدتر بازدهی بالاتری ارائه می دهند. این می تواند منجر به زیان سرمایه بالقوه برای سرمایه گذاران شود.
- ریسک اعتباری: همیشه این احتمال وجود دارد که صادرکننده اوراق بهادار با درآمد ثابت، پرداخت های خود را نکول کند. این ریسک در رتبه بندی اعتباری که موسسات رتبه بندی اعتباری به اوراق بهادار اختصاص داده اند، منعکس می شود.
- ریسک تورم: اوراق بهادار با درآمد ثابت مستعد ریسک تورم هستند، زیرا در صورت پیشی گرفتن تورم از پرداخت‌های بهره ثابت، قدرت خرید جریان‌های نقدی که ارائه می‌کنند در طول زمان کاهش می‌یابد.
ملاحظاتی برای سرمایه گذاران
سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت چندین فاکتور را به دقت در نظر بگیرند. این شامل:
- محیط نرخ بهره: محیط نرخ بهره غالب می تواند به طور قابل توجهی بر عملکرد اوراق بهادار با درآمد ثابت تأثیر بگذارد. با تغییر نرخ بهره، قیمت و بازدهی این اوراق نیز تغییر می کند.
- کیفیت اعتبار: ارزیابی کیفیت اعتباری صادرکننده بسیار مهم است، زیرا مستقیماً بر ریسک نکول تأثیر می گذارد. سرمایه گذاران باید رتبه های اعتباری ارائه شده توسط آژانس هایی مانند Standard & Poor's، Moody's و Fitch را در نظر بگیرند.
- ملاحظات مالیاتی: رفتار مالیاتی اوراق بهادار با درآمد ثابت می تواند بر اساس عواملی مانند ناشر و نوع اوراق متفاوت باشد. برای سرمایه گذاران مهم است که پیامدهای مالیاتی سرمایه گذاری خود را درک کنند.
نتیجه
اوراق بهادار با درآمد ثابت بخشی جدایی ناپذیر از چشم انداز سرمایه گذاری است که درآمد و ثبات ثابتی را به سرمایه گذاران ارائه می دهد. با درک انواع مختلف اوراق بهادار با درآمد ثابت، مزایا و ریسک‌های مرتبط، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند که با اهداف سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک آنها هماهنگ باشد.