وقتی صحبت از دنیای مالی می شود، بازارهای اوراق قرضه نقش مهمی در کنار بازار سهام دارند. درک نحوه عملکرد بازارهای اوراق قرضه و رابطه آنها با امور مالی کسب و کار برای سرمایه گذاران و کسب و کارها بسیار مهم است. در این راهنمای جامع، ما در مورد بازارهای اوراق قرضه، مقایسه آنها با بازار سهام و تأثیر آنها بر امور مالی کسب و کار را بررسی خواهیم کرد.

مبانی بازارهای اوراق قرضه

بازارهای اوراق قرضه که به عنوان بازار با درآمد ثابت نیز شناخته می شود، جایی است که اوراق بدهی خرید و فروش می شود. این اوراق بدهی یا اوراق قرضه اساساً وام هایی هستند که توسط سرمایه گذاران به دولت ها، شهرداری ها، شرکت ها و سایر نهادهایی که به دنبال افزایش سرمایه هستند، داده می شوند. در مقابل، ناشر اوراق تعهد می کند که اصل مبلغ را همراه با پرداخت سود دوره ای در یک دوره زمانی مشخص بازپرداخت کند.

بازارهای اوراق قرضه ابزاری را برای سازمان‌ها برای دسترسی به منابع مالی برای پروژه‌ها و عملیات‌های مختلف و برای سرمایه‌گذاران برای کسب درآمد ثابت فراهم می‌کند. بازار اوراق قرضه به طور کلی نسبت به بازار سهام با نوسانات کمتری در نظر گرفته می شود، و آن را به گزینه ای جذاب برای سرمایه گذارانی که به دنبال ثبات و درآمدزایی هستند تبدیل می کند.

انواع اوراق قرضه

انواع مختلفی از اوراق قرضه وجود دارد که هر کدام ویژگی ها و ویژگی های منحصر به فرد خود را دارند. این شامل:

اوراق قرضه دولتی: توسط دولت های ملی منتشر می شود و معمولاً به دلیل حمایت از قدرت مالیاتی دولت، کم خطر در نظر گرفته می شود.
اوراق قرضه شرکتی: توسط شرکت ها برای افزایش سرمایه برای فعالیت های تجاری منتشر می شود. اوراق قرضه شرکتی ممکن است بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی داشته باشند، اما خطرات بیشتری نیز به همراه دارند.
اوراق قرضه شهرداری: این اوراق توسط شهرداری ها، شهرها یا ایالت ها برای تأمین مالی پروژه های عمومی مانند مدارس، جاده ها و خدمات شهری صادر می شود. اوراق قرضه شهرداری اغلب از مالیات های فدرال معاف هستند، و آنها را برای سرمایه گذاران در گروه های مالیاتی بالا جذاب می کند.
اوراق قرضه آژانس: اوراق قرضه نمایندگی که توسط شرکت‌های تحت حمایت دولت (GSEs) مانند Fannie Mae و Freddie Mac منتشر می‌شوند، دارای پشتوانه ضمنی آژانس صادرکننده هستند و سرمایه‌گذاری نسبتاً مطمئنی محسوب می‌شوند.
اوراق قرضه کوپن صفر: این اوراق سود دوره ای نمی پردازند، بلکه با تخفیف به ارزش اسمی خود منتشر می شوند و به ارزش اسمی سررسید می شوند و از طریق افزایش سرمایه درآمد حاصل می شود.
اوراق قرضه ناخواسته: همچنین به عنوان اوراق قرضه با بازده بالا شناخته می شود، این اوراق توسط شرکت هایی با رتبه اعتباری پایین تر و ریسک نکول بالاتر صادر می شود و بازدهی بالاتری را برای جبران ریسک افزایش می دهد.
اوراق قرضه قابل تبدیل: این اوراق را می توان به تعداد از پیش تعیین شده سهام از سهام عادی ناشر تبدیل کرد و در صورت افزایش قیمت سهام شرکت، بالقوه مثبتی را برای سرمایه گذاران ایجاد کرد.

بازارهای اوراق قرضه در مقابل بازارهای سهام

در حالی که هر دو بازار اوراق قرضه و سهام اجزای حیاتی چشم انداز مالی کلی هستند، آنها متفاوت عمل می کنند و اهداف متمایز را دنبال می کنند. بازار سهام که به عنوان بازار سهام نیز شناخته می شود، جایی است که سهام شرکت های سهامی عام خرید و فروش می شود. سرمایه گذاران در بازار سهام مالکان جزئی شرکت هایی می شوند که در آنها سرمایه گذاری می کنند و پتانسیل بهره مندی از افزایش سرمایه و سود سهام را دارند.

از سوی دیگر، بازار اوراق قرضه عمدتاً بر ابزارهای بدهی متمرکز است که درآمد ثابتی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. برخلاف سهامداران، دارندگان اوراق قرضه دارای حقوق مالکیت در نهاد ناشر نیستند، اما حق دریافت سود پرداختی و بازگشت مبلغ اصلی را در سررسید دارند.

تمایز کلیدی دیگر در مشخصات ریسک-بازده اوراق قرضه در مقابل سهام نهفته است. اوراق قرضه عموماً با ریسک کمتری نسبت به سهام تلقی می شوند، زیرا تعهدات قراردادی ناشر برای بازپرداخت مبلغ اصلی و پرداخت سود هستند. در مقابل، سهام دارای ریسک بازار بالاتر و نوسانات بیشتر، با پتانسیل برای بازده بالاتر اما همچنین خطر زیان قابل توجه است.

از دیدگاه مالی کسب‌وکار، شرکت‌ها می‌توانند با انتشار اوراق قرضه یا سهام، افزایش سرمایه را انتخاب کنند، که هر کدام پیامدهای خاص خود را برای ساختار مالکیت، خدمات بدهی و روابط سرمایه‌گذار دارند. درک پویایی هر دو بازار برای کسب‌وکارها هنگام تصمیم‌گیری مالی ضروری است.

نقش بازارهای اوراق قرضه در امور مالی کسب و کار

بازارهای اوراق قرضه نقش مهمی در حوزه مالی کسب و کار ایفا می کنند و به کسب و کارها راهی برای افزایش سرمایه برای نیازهای مختلف ارائه می دهند. شرکت ها برای تامین مالی پروژه های توسعه، به دست آوردن دارایی ها یا تامین مالی مجدد بدهی های موجود اوراق قرضه منتشر می کنند. توانایی دسترسی به بازار اوراق قرضه، مجموعه متنوعی از گزینه های تامین مالی را برای حمایت از رشد و ابتکارات استراتژیک کسب و کارها فراهم می کند.

برای سرمایه گذاران، مشارکت در بازارهای اوراق قرضه به آنها این امکان را می دهد که سرمایه خود را به شرکت ها و دولت ها وام دهند و در عین حال درآمد ثابتی را در قالب پرداخت بهره کسب کنند. این جریان درآمد ثابت می‌تواند ثبات و تنوع را در پرتفوی سرمایه‌گذاری فراهم کند و اوراق قرضه را به یک جزء ضروری از استراتژی‌های تخصیص دارایی سرمایه‌گذاران تبدیل کند.

علاوه بر این، شرایط بازار اوراق قرضه می تواند بر احساسات تجاری و فعالیت های اقتصادی کلی تأثیر بگذارد. تغییرات در بازده اوراق قرضه و نرخ بهره می‌تواند بر هزینه‌های استقراض برای کسب‌وکارها تأثیر بگذارد و بر تصمیمات سرمایه‌گذاری و الگوهای مخارج آنها تأثیر بگذارد. از این رو، نظارت بر پویایی بازار اوراق قرضه برای مشاغل و سرمایه گذاران به طور یکسان برای ارزیابی محیط مالی گسترده تر و تصمیم گیری آگاهانه ضروری است.

نتیجه

در نتیجه، بازارهای اوراق قرضه در کنار بازار سهام، بخشی جدایی ناپذیر از اکوسیستم مالی هستند و نقش مهمی در تامین مالی کسب و کار دارند. درک اصول بازارهای اوراق قرضه، انواع مختلف اوراق قرضه و مقایسه آنها با بازار سهام برای سرمایه گذاران فردی و شرکتی ضروری است. با درک پویایی بازارهای اوراق قرضه و پیامدهای آن برای امور مالی کسب و کار، ذینفعان می توانند تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه و انتخاب های تخصیص سرمایه را اتخاذ کنند که با اهداف مالی آنها هماهنگ باشد.

ارجاع: بازارهای اوراق قرضه